Swedbanks positiva bedömning av Nordea: En potential till tillväxt

Nordeas senaste strategiska initiativ och finansiella mål för åren 2026–2030 har presenterats, vilket lett till att Swedbank har uppgraderat sin rekommendation för aktien. Banken bedöms kunna öka sin tillväxttakt i förhållande till marknaden och samtidigt förbättra sin lönsamhet.

Swedbank har nu klassat Nordea som köp, med en ny riktkurs på 16,10 euro. Målet för avkastning på eget kapital är över 15 procent till 2030, vilket anses vara en stark indikator för investerare.

Dessutom bedöms direktavkastningen och risken som mycket attraktiva. Swedbank framhäver i sin analys hos Aktiellt Nordeas ambitiösa strategiska planer och finansiella mål för den angivna perioden.

Nordea har satt upp mål för ökad avkastning och effektivitet, med sikte på att uppnå en avkastning på eget kapital över 15 procent under hela perioden. Det förväntas att denna nivå ökar mot slutet av decenniet.

Kostnadseffektivitet ska uppnås genom stordriftsfördelar och ökad automation, med hjälp av AI-teknologi. Ökningen av kostnaderna ska begränsas till två procent årligen, med en förväntad kostnads/intäkts-kvot på 40–42 procent till 2030. Swedbank noterar att det finns starka fundamenta, en attraktiv direktavkastning och en låg risknivå.

Nordea förväntar sig en genomsnittlig utlåningstillväxt på tre procent per år på den nordiska marknaden och strävar efter att växa snabbare än sina konkurrenter. Under denna tidsram planerar företaget att behålla antalet anställda på nuvarande nivå.

Swedbanks justering av Nordeas värdering och rekommendation innebär en ökning av det långsiktiga antagandet till 15 procent och en riktkurs på 16,10 euro, vilket är en ökning med fyra procent. Bankens aktie värderas nu till 2,02 gånger det materiella bokförda värdet och 11,1 gånger den förväntade vinsten per aktie för 2026.

Utdelningar planeras att betalas ut halvårsvis från 2026. Swedbank anser att Nordeas fundamenta förblir starka och att den låga risknivån motiverar en höjd rekommendation till köp.