DNB Carnegie sänker rekommendation för Nibe trots stark vinst

DNB Carnegie har justerat sin rekommendation för Nibe från köp till behåll, trots att företaget rapporterade om ökad vinst i sin senaste kvartalsrapport. Banken anser att den tunga skuldsättningen begränsar Nibes förmåga till nya förvärv på kort sikt. Aktien handlades på 38:90 kronor, vilket är en liten nedgång jämfört med tidigare handelsdagar.

Flera analytiker är dock försiktigt optimistiska. DNB Carnegie menar att Nibes skuldsättning påverkar tillväxtmöjligheterna genom förvärv. I sin analys behåller de riktkursen på 43 kronor men sänker rekommendationen. Samtidigt betonar de potentiella fördelar för divisionen Climate Solutions, vilket kan mildra vissa negativa effekter.

Även SEB har en behåll-rekommendation, men har justerat upp riktkursen till 41 kronor efter att Nibe överträffade förväntningarna i sin senaste rapport. Banken påpekar att aktien fortfarande är högt värderad och skriver:
”Detta kan vara rättfärdigat i ett scenario med accelererande tillväxt inom Climate Solutions,” säger hon.

Nordea håller en köp-rekommendation och har höjt riktkursen till 52 kronor, med hänvisning till ett starkt momentum och fördelar kopplade till subventioner för värmepumpar i EU-länder. De noterar också att Nibe drar nytta av regulatoriska fördelar inom Climate Solutions.

Under det fjärde kvartalet visade Nibe en stark vinstökning med ett justerat rörelseresultat på 1,4 miljarder kronor, upp från 1,1 miljarder året innan. Omsättningen förblev på 11 miljarder kronor, och styrelsen föreslår en utdelning på 35 öre per aktie, jämfört med 30 öre året innan.
”Vi har hittills lyckats hantera påförda och föränderliga tullar och tariffer på ett tillfredsställande sätt, men den politiska spänningen har ökat,” säger han.

Nibes ledning förklarar att rörelseresultatet har förbättrats kraftigt trots de utmaningar som följer med tullar och politisk osäkerhet.