Boliden får ändrad rekommendation efter stark aktieutveckling

Boliden har upplevt en betydande ökning i aktiekursen under året, vilket nu har resulterat i en justering av rekommendationen från Pareto Securities. Den nya analysen visar på positiva framtidsutsikter, men också ökade risker.

Rekommendationen för Boliden har sänkts från köp till behåll, trots att riktkursen har höjts från 333 till 445 kronor. Analysen är baserad på en omsyn av företagets värdering och förväntningar på kort och medellång sikt, rapporterar Finwire.

Boliden har ökat med cirka 40 procent sedan andra kvartalet och aktiekursen ligger nu 15 procent över sitt femåriga genomsnitt vad gäller EV/ebitda på tolvmånadersbasis. Denna utveckling kan tillskrivas lägre kostnader, högre metallpriser och ökade volymer.

För det tredje kvartalet förväntas ett rörelseresultat, exklusive engångsposter, på 2,7 miljarder kronor, vilket innebär en ökning med 109 procent jämfört med föregående kvartal. Utsikterna inför andra halvåret samt 2026 ser lovande ut, med stigande produktion och ett förväntat underskott på koppar enligt ICSG:s prognoser.

Även om framtidsutsikterna är positiva, framhäver Pareto att investeringsbehovet ökar. Kapitalinvesteringarna för nästa år förväntas uppgå till 14,9 miljarder kronor, och ännu ej godkända projekt kan påverka det fria kassaflödet negativt. Boliden är en ledande producent av basmetaller som koppar, zink, bly och nickel och har en stark ställning inom bygg- och fordonssektorn.

Vid den senaste noteringen steg Bolidens aktiekurs med 1,2 procent och nådde 411,90 kronor.