Ekonomiska risker i en sårbar värld

Ledande ekonomer och internationella organisationer identifierar nu flera riskfyllda områden inom den globala ekonomin. Snabbt stigande värderingar inom teknologisektorer som AI och kryptovalutor ökar den potentiella instabiliteten i det finansiella systemet.

Det finns en växande oro för bubblor och systemrisker i finansmarknaderna, där flera tillgångar visar kraftiga prisökningar utan koppling till fundamentala värden.

”Global kollaps av ofattbara proportioner” säger hon. Investeringarna i artificiell intelligens har ökat kraftigt. Teknikföretag investerar stora summor i datacenter och infrastruktur, ofta finansierat genom lån och komplexa finansiella arrangemang.

Prognoser tyder på att kapitalinvesteringarna i datacenter globalt kan nå 1 600 miljarder dollar inom kort. Samtidigt är de långsiktiga intäktsmodellerna för avancerad AI osäkra, vilket ökar risken för felaktig resursallokering.

Kryptovalutamarknaden kännetecknas av kraftiga svängningar. Särskilt memecoins har ökat dramatiskt i värde för att sedan falla snabbt. Investeringar i dessa tillgångar drivs ofta av kortsiktiga spekulationsintressen.

Om AI och kryptovalutor skulle krascha, skulle det sannolikt utlösa en global kollaps av ofattbara proportioner, framhåller hon. Både AI och kryptovalutor är områden där en krasch kan få spridningseffekter på hela det finansiella systemet.

Priserna på ädelmetaller som silver och guld har också ökat kraftigt och börjar uppvisa spekulativa tendenser.

Private credit-marknaden har vuxit snabbt, särskilt efter finanskrisen, när bankerna stramade åt sin utlåning. Kapitalförvaltare erbjuder nu finansiering utanför det traditionella banksystemet.

Enligt IMF har amerikanska och europeiska banker betydande exponeringar mot hedgefonder och fonder för privat utlåning, motsvarande cirka 4,5 biljoner dollar. Dessa risker är ofta större än bankernas egna kapitalbuffertar och kan förvärra situationen vid en kris.

IMF varnar för att problem inom sektorn för privat kredit snabbt kan sprida sig till banksystemet och förstärka eventuella kriser. Ökad tillsyn och förbättrad datainsamling rekommenderas för att hantera riskerna.

Sociala trender bidrar också till dessa risker. Bubblor syns inte bara på finansmarknaderna utan också i konsumtion och digital kultur. Sociala medier driver flockbeteenden, särskilt bland yngre investerare, vilket kan förstärka spekulativa rörelser på marknaderna.

”Detta kan öka risken för plötsliga korrigeringar”, avslutar hon.