Nya insikter om Kitron och Clas Ohlson i den växande försvarsmarknaden

Den norska kontraktstillverkaren Kitron bedöms kunna dra nytta av den växande europeiska försvarsmarknaden. Pareto Securities ser positiva möjligheter för företaget, vilket resulterar i en höjd rekommendation till köp. Samtidigt har Clas Ohlson begränsad potential, på grund av en avmattad tillväxt.

Pareto har justerat upp sin rekommendation för Kitron till köp, vilket tidigare var behåll. Riktkursen har höjts till 80 norska kronor från 75, vilket återspeglar Kitrons starkare position inom försvarssektorn.

Analyshuset framhäver Kitrons engagemang i flera försvarsprogram, vilket förstärker företagets ställning i relation till ökande försvarsutgifter i Europa. Det nämns också att aktien är attraktivt värderad med avseende på framtida tillväxtutsikter, speciellt fram till 2026.

För Clas Ohlson upprepas rekommendationen behåll, men riktkursen sänks till 325 kronor från 350 kronor. Anledningen är en svagare tillväxttakt som resulterat i en försäljningsökning på endast 3 procent under den senaste perioden.

Pareto varnar för att Clas Ohlson kan drabbas av multipelpress om tillväxten fortsätter att avta. Aktien värderas för närvarande till 15,9 gånger nästa års förväntade vinst, vilket är en premie på 17 procent i jämförelse med andra nordiska detaljhandelsföretag.

Trots att premie bedöms vara motiverad, begränsar den svaga tillväxten utrymmet för kursuppgångar, även om vinsten per aktie förväntas öka med 8 procent årligen de kommande två åren.