Optimism i verkstadssektorn: DNB Carnegie rekommenderar köp av Alfa Laval

Den svenska verkstadssektorn visar tecken på återhämtning efter ett utmanande år. DNB Carnegie framhäver flera positiva faktorer som kan påverka aktieutvecklingen för Alfa Laval, en ledande aktör inom sektorn. Investeringsbanken rekommenderar nu köp av aktien, vilket tyder på en ljusare framtid.

Efter ett svagt föregående år, där Alfa Lavals aktiekurs påverkades av en svag konjunktur och valutasvängningar, kan nu sentimentet ha förändrats. DNB Carnegie konstaterar:

”Inledningen på 2026 har präglats av ökad verkstadsoptimism på börsen.”, säger hon.

Flera svenska verkstadsbolag, inklusive Atlas Copco, har fått köpstämpel av finansinstitut, vilket stärker den positiva utvecklingen. Alfa Lavals aktie föll med drygt en procent under det gångna året, något som kontrasterades av en ökning i Stockholmsbörsens breda index, drivet av banksektorn.

Det senaste året har dock visat tecken på förbättrad efterfrågan inom flera av Alfa Lavals affärsområden. Som en global leverantör i värmeöverföring och flödeshantering, är bolaget väl positionerat för att dra nytta av långsiktiga trender i energi- och resurseffektivitet.

Alfa Lavals starka balansräkning möjliggör framtida förvärv och aktieåterköp. DNB Carnegie bedömer att bolagets värdering inte fullt ut speglar dess potential. Riktkursen sätts till 555 kronor per aktie, baserat på en EV/EBITA-multipel om 17 gånger för 2027.

Inför bokslutet för det fjärde kvartalet i februari förväntas en organisk försäljningstillväxt på knappt 5 procent. Rörelsemarginalen beräknas stiga till 17,4 procent, från 16,0 procent föregående år. Den förväntade förbättringen av lönsamheten förväntas särskilt komma från Marine-divisionen.

Det finns tidiga tecken på ökad orderingång från viktiga marknader, vilket ger skäl för optimism i Alfa Lavals olika divisioner. DNB Carnegie ser nu en balanserad riskprofil och är positiv till aktien i takt med att konjunkturen förbättras, vilket även kan öka orderingången.