SEB:s analys av storbankerna: Rekommendationer för framtiden

SEB har nyligen utfört en analys av tre av sina konkurrenter och ger köprekommendationer för både Swedbank och Nordea, medan Handelsbanken behåller sin aktuella rekommendation. Analysen inkluderar nya riktkurser och framtidsprognoser för bankernas utveckling.

SEBs senaste bedömningar visar på förändringar i storbankernas intäktsflöden och strategier. Fokus ligger på utvecklingen av räntenettot och framtida utdelningar, rapporterar Finwire.

För Swedbank har SEB höjt riktkursen från 330 till 345 kronor, med en upprepning av köprekommendationen. Analysen baseras på att Swedbanks räntenetto når sin lägsta nivå under årets fjärde kvartal.

Räntenettot för Swedbank förväntas öka, särskilt i Baltikum, vilket ses som en positiv aspekt. SEB framhåller att både ECB och Riksbanken sannolikt avslutar sina räntesänkningar under året, vilket skapar stabilitet i räntemiljön.

Nordea har också fått en höjd riktkurs från 183 till 191 kronor, samtidigt som SEB behåller sin rekommendation att köpa aktien. Detta grundas på Nordea”s tydliga fokus på tillväxt vid kapitalmarknadsdagen i november.

Med en avkastning på eget kapital över 15 procent anser SEB att Nordea bör prioritera expansion framför kostnadsbesparingar. Analysen medför något högre kostnadsestimat för 2026 och 2027, med en årlig kostnadsökning på 2 procent från 2025 till 2030.

Handelsbanken får också en höjd riktkurs från 132 till 137 kronor, men behåller sin befintliga rekommendation. SEB ser fortsatta intäktsutmaningar och bedömer att svag avkastning på eget kapital sannolikt kvarstår under fjärde kvartalet.

Trots detta tror SEB på en eventuell positiv överraskning i utdelningsförslaget, med en förväntad utdelning om totalt 15 kronor per aktie till våren 2025, fördelat på ordinarie och extrautdelning.