Sleep Cycle: Potential för återhämtning trots nedgång

Under det gångna året har en svensk app som fokuserar på sömnanalys upplevt en svag utveckling på aktiemarknaden. Nya rapporter indikerar dock möjligheter för både tillväxt och stabila utdelningar i framtiden. Därmed ställs frågan om aktien är undervärderad och kan återhämta sig på längre sikt.

Sleep Cycle erbjuder en affärsmodell som är skalbar, där prenumerationsintäkterna spelar en central roll. Företaget har tidigare uppvisat höga rörelsemarginaler och en direktavkastning som överstiger 5%. Det finns dock risker relaterade till teknologiska framsteg och konkurrens från större företag, säger hon.

Enligt Privata Affärer har Sleep Cycle sett en nedgång på cirka 30 procent i aktiekursen under året. Trots detta uppfattas företaget som attraktivt med starka finansiella nyckeltal samt flera långsiktiga värdedrivare.

Företaget är verksamt inom digital sömnhälsa och erbjuder en app som hjälper användare att analysera och förbättra sin sömnkvalitet. Med 2,8 miljoner aktiva användare spridda över 150 länder har de samlat in data om tre miljarder sömnatt.

Affärsmodellen bygger på prenumerationer, vilket skapar stabila och återkommande intäkter. Sleep Cycle har som mål att dubbla omsättningen inom en medellång tidsram samt behålla en rörelsemarginal på minst 25 procent årligen. I den senaste kvartalsrapporten redovisades en rörelsemarginal om 28,4 procent, trots en omsättningsminskning.

Företaget har för avsikt att dela ut mellan 40 och 60 procent av vinsten per aktie. Antalet prenumeranter uppgick till 878 000 vid kvartalets slut, och intäkten per användare låg på 271 kronor. Samtidigt har intäkterna från webb- och partnerförsäljning ökat, medan försäljningen via App Store och Google Play har sjunkit.

Bolaget har ett p/e-tal på 9,6 för 2024 och 9,1 för 2025, vilket visar på en låg värdering relativt vinsten. Den förväntade direktavkastningen överstiger 5 procent, och utdelningen för 2024 inkluderar en bonusutdelning på 1,15 kronor per aktie. Blivande projekt inkluderar utvecklingen av en AI-baserad sömncoach, och nya partnerskap ökar intäkterna.

En risk som företaget står inför är potentiella konkurrenter från större teknikföretag som Apple och Alphabet, vilka kan lansera liknande appar. Teknologiska innovationer och marknadsförändringar kan också påverka verksamheten. Sammanfattningsvis anses Sleep Cycle, med sin låga värdering och generösa utdelningar, vara en aktie värd att överväga inför kommande rapporter och den växande hälsotrenden.