Varför endast 3 % av traders är framgångsrika – och vad de gör annorlunda

Vad är hemligheten bakom framgången för en liten andel traders, när så många andra misslyckas? Svaret handlar inte om strategi. En brasiliansk studie visade att bland 1 551 daytraders tjänade endast 1,1 % mer än minimilön. Detsamma bekräftades av en taiwanesisk studie där 97 % led förluster, och FINRA rapporterade att 72 % avslutade 2024 med negativa resultat.

Det intressanta är att dessa traders hade samma information och verktyg, men trots det förlorade nästan alla. Mark Douglas, författare till ”Trading in the Zone”, sa att trading är 80 % psykologi och 20 % strategi. Forskning under flera år har bekräftat hans påstående.

Den mest kostsamma kognitiva snedvridningen som traders drabbas av kallas ”disposition effect”. Detta innebär att de tenderar att sälja vinnande tillgångar för tidigt och hålla fast vid förlorande positioner för länge. Forskning av Shefrin och Statman visar att traders säljer vinnande tillgångar 50 % oftare än de förlorande, vilket är en katastrofal strategi.

Förlustaversion, en teori från Nobelpristagaren Daniel Kahneman, visar att människor upplever förluster dubbelt så starkt som vinster. En förlust på 10 000 kr upplevs lika illa som en vinst på 20 000 kr känns bra. Detta leder traders till att fördröja sina stop-loss eller att undvika att stänga förlorande positioner.

Vad skiljer då de 3 % framgångsrika traders från resten? Forskning pekar på ett antal faktorer: Först, de tänker i termer av sannolikheter snarare än enskilda affärer. Den som förlorar firar vinster och sörjer förluster, medan de framgångsrika ser varje affär som en datapunkt.

För det andra har de strikta förlustgränser. När deras dagliga förlustgräns är nådd, avslutar de handeln, utan att försöka ta igen förluster. En studie visar att traders som förlorar tidigt på dagen ofta tar onödig risk senare.

Tredje punkten är att de riskerar samma procentandel av kapitalet per affär, oavsett känslor. Med en risk på 1-2 % per affär kan de överleva även efter flera förluster. Det är en effektiv metod för att bevara kapitalet.

Fjärde, de dokumenterar inte bara sina resultat utan också sina känslor. En tradingdagbok som bara registrerar ingångar och utgångar är värdelös för psykologisk utveckling. Framgångsrika traders registrerar sina känslor och mönster.

Sist, de är tålmodiga med vinnande positioner och otåliga med förlorare. Många framgångsrika traders har en win rate på 40-50 %, men deras vinster överstiger kraftigt förlusterna.

Myten om att